El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) dio a conocer este lunes la resolución por la cual autoriza la colocación de bonos del Tesoro en el mercado local. Para el próximo miércoles está programada la primera subasta, pero el monto ni la vía no se anunció aún.
La emisión de bonos autorizada es hasta el monto de G. 1.498.662.000.000 (un billón cuatrocientos noventa y ocho mil seiscientos sesenta y dos millones de guaraníes), que al cambio vigente equivale a poco más de US$ 188 millones.
El MEF designó al Banco Central del Paraguay (BCP) agente emisor y de custodia de los bonos, en tanto las colocaciones se podrán realizar a través del BCP o de la Bolsa de Valores de Asunción (BVA).
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La cartera de Economía abrió la posibilidad de volver a operar con la Bolsa, ya que el año pasado la colocación se realizó exclusivamente vía BCP.
El calendario de la subasta aprobado con esta resolución es el mismo que fue anunciado anteriormente: la primera se llevará a cabo el próximo miércoles 26, pero no se mencionó aún si será mediante el BCP o la BVA, tampoco se adelantó el monto.
La segunda colocación se prevé para el miércoles 25 de junio, la tercera para el miércoles 24 de setiembre y, por último, el miércoles 26 de noviembre.
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En esta primera colocación del próximo miércoles, se establece como plazo de vencimiento de los bonos 9 y 12 años, pago de interés semestral y la amortización al vencimiento en 2034 y 2037, respectivamente.
“El monto a adjudicar para cada subasta se determinará conforme a los requerimientos presupuestarios del ejercicio fiscal y de acuerdo con la instrucción del Comité de Colocación de Títulos en el marco del monto total del programa aprobado”, indica la resolución del MEF.
Disponible tras última colocación de bonos
Luego de la colocación de bonos soberanos en el mercado internacional, el MEF aún dispone de un remanente de bonos por US$ 235,2 millones para su colocación en el mercado paraguayo.
De este monto disponible, la resolución de la cartera autoriza inicialmente a emitir hasta US$ 188 millones, quedando pendiente US$ 47,2 millones que podrían ser obtenidos de la siguiente manera: ampliando posteriormente la emisión de bonos o con préstamo de los organismos financieros multilaterales.
La emisión en el mercado doméstico se realiza generalmente en guaraníes, a fin de disminuir el nivel de endeudamiento en dólares que presiona sobre los pagos de intereses, ya que actualmente representa el 87% de la deuda de la administración central.
Con ese mismo objetivo, la mitad de la última colocación de bonos soberanos en el mercado internacional, el equivalente a US$ 500 millones de los US$ 1.200 millones en total, también se realizó en guaraníes.
Recursos para el “bicicleteo” de la deuda
Los recursos a ser captados mediante este nuevo endeudamiento a nivel local, se destinarán a inversiones presupuestadas y, principalmente, al pago de vencimientos de deuda previstos para este año, una operación conocida comúnmente como “bicicleteo” de deudas.
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Al mes de enero del presente ejercicio, según los últimos datos del MEF, el saldo de la deuda pública total, que incluye a la administración central y entidades descentralizadas, aumentó a US$ 18.172,2 millones, lo que equivale al 40% del PIB.
A la administración central o gobierno central le corresponde US$ 16.215,4 millones, representa el 35,7% del PIB; y a las entidades descentralizadas US$ 1.956,8 millones, representa 4,3% del PIB.
